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市场回暖过慢，影响了投资人信心

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文 | 王博 刘昕

编辑 | 王博

10月31日，A股和港股房地产板块集体遭遇重挫。

Wind（万得）中国行业指数显示，房地产指数下跌3.36%，比沪深300指数下跌幅度高2.44个百分点。今日，沪深300指数下跌0.92%。

五家民营示范房企（碧桂园（02007.HK）、龙湖（00960.HK）、美的置业（03990.HK）、旭辉（00884.HK）、新城控股（601155.SH））中，除旭辉从10月27日起短暂停牌，截至发稿尚未复牌，其余四家股价平均下跌10.47%。

下跌幅度最大的龙湖，盘中跌幅一度超过40%，收盘价10港元/股，较上一交易日下跌23.78%。

龙湖下跌幅度较大，一个主要原因是，三天前，龙湖突发公告，董事长吴亚军因年龄和身体原因，卸任董事长一职，转任公司战略发展顾问。董事长由仕官生出身的80后高管陈序平接任。

一位分析师认为，行业内外交困之际，创始人突然交权，引起了投资人担忧。

一位龙湖高管向《财经十一人》透露，吴亚军十年前就为接班人在做准备，三四年前在内部已经基本放权，所处的角色即为现在的战略发展顾问。

近两年房地产调控政策趋严，市场对民营房企信心不足，导致其资本市场表现不佳。但今天，大多数国央企上市公司也出现了下跌。其中，保利发展（600048.SH）下跌幅度最大，收盘价13.80元/股，下跌9.98%。

多位房企高管认为，市场回暖过慢，影响了投资人信心。

10月以来，房地产板块一直处于大幅下跌态势。截至10月31日收盘，万科、保利、龙湖三家头部房企十月分别下跌了24.04%、22.47%、56.23%。

目前，万科A三季报显示，营业收入1307.6亿元，同比增长25.3%；归属于上市公司股东的净利润48.3亿元，同比下降14.4%。

保利发展实现营业收入456.53亿元，同比下降5.82%；归属于上市公司股东的净利润22.68亿元，同比下降30.96%。

中指研究院数据显示，虽有多重利好政策叠加，但传统的“金九银十”在今年秋冬并未明显出现。2022年1-10月，重点100城新建商品住宅月均成交面积约3109万平方米，同比下降超30%，市场情绪整体偏低。

9月重点城市商品住宅成交面积环比增长6.1%，同比下降19.1%，“金九”表现不及预期。

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中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静认为，进入10月，受多地疫情反复等因素影响，市场情绪未见明显改善，各地政策有待显效，据初步统计，重点100城成交面积环比下降约10%，同比降幅仍在两成左右。

进入10月，全国各地出现疫情地区增多。来自国家卫健委数据，10月30日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例521例。

据悉，因为疫情很多地区项目处于停工状态。

国家统计局数显示，1月—9月，全国房地产开发投资103559亿元，同比下降8.0%；房地产开发企业房屋施工面积878919万平方米，同比下降5.3%。商品房销售面积101422万平方米，同比下降22.2%，9月末，商品房待售面积54333万平方米，同比增长8.1%。

东兴证券一位分析师认为，除了以上原因，近期的信托整改也利空地产股。房企的重要融资渠道是信托机构，近两年，因房企流动性危机，已经托垮了很多信托公司，这个规定直接可能让房企重要融资渠道受限制。

9月16日，证券时报曾报道，监管人士透露《关于调整信托业务分类有关事项的通知》即将正式出台，针对信托公司原有存量业务设置了5年过渡整改期。

上述分析师认为，房地产行业的融资、发展逻辑变了，资本市场对他的估值也会相应改变。

作者为《财经》记者及特约作者