市场变幻莫测！

在美联储加息75个基点，并再度释放鹰派信号的背景之下，美元指数竟然没涨反跌，而亚洲两大货币——人民币和日元却集体飙涨。这背后的逻辑究竟是啥？

值得一提的是，由于加拿大以所谓国家安全为由，对中国企业下黑手，今天锂矿股一度迎来“黑天鹅”。但今天中午，相关公司集体给出了回应。亦有研究机构召开电话会议，相关事件的真相也浮出水面。影响尚在可控之列。

近期，无论是A股市场，还是港股市场，都在博弈一件事，那就是疫情防控的持续优化。市场上因此还形成了两大派系，一派持续输出“小作文”，另一派则坚定认为“没有可能”，资本市场亦随之波动。那么，反弹究竟能走多远呢？

人民币和日元集体大涨

美联储周三批准连续第四次加息75个基点，并暗示其货币政策可能会改变以降低通胀。几周以来，市场一直在期待这一举措，美联储将短期借款利率上调0.75个百分点至3.75%-4% 的目标区间，这是自2008年1月以来的最高水平。

随后，鲍威尔的一席话让市场来了一个“透心凉”。鲍威尔驳斥了美联储可能很快会暂停加息的想法，尽管他表示，预计下一两次会议将讨论放缓紧缩步伐。他还重申，降低通胀可能需要决心和耐心。在他发声之后，美股快速跳水，美元大幅拉升，汇市波动巨大。

但有意思的是，北京时间今天白天，人民币和日元却集体飙升，美元指数反而出现杀跌。首先，我们来看一下人民币，美元兑离岸人民币一度大跌超300点。

美元兑日元的跌幅更大，一度超过7000点。

那么，这背后究竟发生了什么？

首先，从日本方面看，日本首相岸田文雄的一位顾问表示，日本央行应该将其持有的交易所交易基金（ETF）换成永续债券，以确保最终退出刺激计划不会对股市造成冲击。Commons Asset Management Inc.董事长、岸田文雄领导的新资本主义委员会成员Ken Shibusawa称，这一想法将使日本央行能够以不引发市场动荡的方式将风险资产移出资产负债表，从而减少风险资产的敞口。

其次，人民币方面，央行行长易纲昨天上午在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示，未来，人民银行将坚持市场在汇率形成中的决定性作用，人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。

“黑天鹅”真相曝光

除了美联储释放的信息外，今天市场上还有另外一个“黑天鹅”：今天一早，市场上传出，加拿大政府出来搞事，以国家安全为借口，命令3家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。这3家公司分别是：中矿(香港)稀有金属资源有限公司、总部同样位于香港的盛泽锂业国际有限公司、以及藏格矿业旗下子公司Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd。

那么，真相是啥，影响究竟有多大呢？一则“中矿资源电话会议交流纪要”曝光了这只黑天鹅的真相。

这则纪要指出，加拿大政府对收购进行安全审查，是政府的行政通知，在加拿大收购需要反垄断审查和安全审查，今年初以来收购Power Metal之后一直在审查中，昨天回复没有通过。另外，此事跟Tanco没有关联性，Tanco在收购的时候已经完成了审查，不具备追溯性。

加拿大的每日新闻亦报道，联邦政府在严格审查外资对关键金属的投资，曼尼托巴省表示这一决定不会对Tanco项目产生影响，新的法律不具备追述性。

会议纪要还指出，此次的动作可能是由于对方认为公司的控股股东是国有背景（实际跟国有背景无关，盛新和藏格同样受到影响）不只是针对国有股东，是全面限制中资企业的。中矿资源未来可能会转让项目股权。

中矿资源对Power Metal的投资不涉及对未来产能规划的指引，此前的产量指引原本也不包括Power Metal，Tanco未来在公司的资源规划中占比也较小，未来主要还是来自津巴布韦的6万吨锂原料。

目前，还不能直接认定未来锂资源的开发就会受到严重影响，但政策环境变得更加紧张，锂资源项目的稀缺性也更强了。需要指出的是，这并不是新出了一个法律，只是在现行法律审查的背景下变得更严格了（所以不存在前期已经交割项目被追溯的风险）。

在此次电话会议纪要发出之后，中矿资源股价也打开了跌停板。但锂价也创了历史新高。据上海有色网发布的数据显示，今日锂电材料报价涨跌不一，碳酸锂(99.5%电池级/国产)报价涨2500元/吨，报561500元/吨，最高报571000元/吨，再创历史新高；黄磷跌500元/吨，报31450元/吨；电解钴跌1000元/吨，报343500元/吨；三元材料523（单晶/动力型）涨500元/吨，报351000元/吨；废旧钴酸锂电池涨1000元/吨，报93950元/吨。

A股两大“派系”的争夺

在整个市场层面，目前美国推行的脱钩政策还不是主要矛盾，疫情防控是否优化才深受市场关注。而且，市场上围绕这个变量已经形成了两大派系：一边是持续输出“小作文”，认为防控优化正在发生；而另一边坚定认为，政策不会那么快发生变化。

前者在本周的周二和周三明显占优，因此市场也大涨超过百点，港股更是有不错表现，且市场持续放量，这意味着很多资金已经开始相信这个逻辑。后者则在今天略微占优，但优势也不是特别明显。

其实，疫情防控优化是一直在做的事情。国内媒体报道，内蒙古、河南、甘肃相继强调疫情防控的精准性。10月30日和31日，内蒙古、河南、甘肃分别召开会议，研究部署疫情防控工作，均强调要精准防疫，不能因为个别疫情就长期无差别进行封控，要让城市逐步恢复活力，让抗疫有力度更有温度。

那么，市场反弹到底能走多远呢？近期亦有不少优秀的私募管理人发表了对市场的看法，其中包括杨东和李蓓等人。他们普遍认为，对于权益类资产而言，现在可能就是一个非常好的机会。要珍惜！