见习记者 周倬睿

就在银保监会发布《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》后的一天，首批个人养老金保险产品名单正式新鲜出炉！

11月23日，中国银行保险信息技术管理有限公司披露了首批个人养老金保险产品名单，其中包含6家保险公司的7款专属商业养老保险产品。

7款首批个人养老金保险产品分别为：中国人寿国寿鑫享宝，人保寿险福寿年年，太平人寿太平岁岁金生、太平养老太平盛世福享金生、泰康人寿泰康臻享百岁、泰康臻享百岁B款、国民养老保险国民共同富裕。

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（图源：中国银行保险信息技术管理有限公司）

银保监会明确保险公司开展个人养老金业务有关事项

自11月4日多部委联合印发《个人养老金实施办法》正式对个人养老金制度的具体参加流程及相关管理作出明确规定以来，当日，证监会发布正式稿《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》；11月18日，银保监会发布正式稿《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》；11月22日，银保监会下发正式稿《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》（以下简称“通知”），标志着行业层面个人养老金制度配套政策均已初步落地。

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《通知》规定了保险公司开展个人养老金业务的基本要求，明确主要选择资本实力较强、经营较为规范的公司参与，包括要求上年度末所有者权益不低于50亿，但符合条件的养老保险公司可以豁免。

《通知》指出，保险公司应当落实个人养老金制度要求，提供简明易懂、安全稳健、长期保值增值的商业养老保险，健全客户权益保护机制，满足人民群众日益增长的多样化养老需求。保险公司可向个人养老金制度参加人提供符合要求的年金保险和两全保险等。

《通知》要求，保险公司应当与参加人单独签订保险合同，并在公司相关信息系统中对该合同做出明确标识，不得接受其使用个人养老金资金账户内资金为他人投保；加强个人养老金资金管控，个人养老金保险产品相关业务发生的各类资金往来应当符合个人养老金资金账户封闭管理要求。

养老金第三支柱有望为保险行业带来新增量

头部险企更具竞争优势

多家机构认为本次《通知》的出台标志着保险行业参与个人养老金的具体指导政策正式落地，支持保险公司立足自身特色，丰富产品供给，满足人民群众多样化的养老需求。

此外，养老金第三支柱有望为保险行业带来新增量，税延催化利好商业保险加保。近年来头部险企大力推进养老产业布局，机构养老、居家养老等服务将成为相较于其他金融产品的差异化竞争优势，头部险企具备产品+服务优势更有利于获客及加保。

国泰君安分析道，《通知》明确了可开展个人养老金业务的保险主体条件和要求，规范经营行为：

（1）定调保险公司开展个人养老金业务的目标，要求提供简明易懂、安全稳健、长期保值增值的商业养老保险，健全客户权益保护机制，满足人民群众日益增长的多样化养老需求；

（2）明确保险主体的资质要求，包括上年末所有者权益不低于50亿元（符合要求的养老保险公司可豁免）且不低于公司股本的75%；综合/核心偿付能力充足率不低于150%/ 75%；责任准备金覆盖率不低于100%，最近4个季度风险综合评级不低于B类等，当前上市险企均符合条件；

（3）扩容个人养老金的产品形态，由原来的专属养老保险扩展至满足条件的年金险、两全险和银保监会认定的其他产品；要求保险期间不短于5年；保险责任限于生存或满期保险金给付，以及死亡、全残、达到失能或护理状态等；缴费方式包括趸交、期交或不定期交费等。

国泰君安还表示，税延催化利好商业保险加保，大型险企具备产品+服务优势：预计险企会基于个人养老金账户存取资金有限，对客户进行其他年金、两全产品的加保销售，税延催化下将利好新单增长。“考虑到近年来大型险企大力推进养老产业布局，预计机构养老、居家养老等服务将成为相较于其他金融产品的差异化竞争优势，更有利于获客及加保。” 国泰君安研报称。

光大证券也认为，养老金第三支柱有望为保险行业带来新增量，预计头部险企更具市场竞争优势。

“根据此次正式稿，一方面，保险公司提供的商业养老保险包括年金保险、两全保险，以及银保监会认定的其他产品，税优产品范围较过去产品制（仅税延养老保险）更加宽泛，交费方式也将更为灵活；另一方面，在银行理财产品迈向全面净值化、利率中枢长期下行、权益市场大幅波动等背景下，具有刚兑性质的储蓄险备受欢迎，我们认为产品创设将成为保险公司参与个人养老金业务的核心竞争力，预计未来保本、收益稳健、多种交费方式可供选择的商业养老保险有望在各类养老金融产品中脱颖而出。” 光大证券研报称。

编辑：黄梅

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