2023/1/18 16:48:00
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1月18日，大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.07%。
盘面上，数字经济相关板块全天强势，数据安全方向领涨，恒久科技4天3板，久远银海、吉大正元涨停。其他市场热点强度有限，资金观望气氛浓厚。
下跌方面，消费股陷入调整，桂发祥、西安饮食等大跌。
总体上个股涨多跌少，两市近3000只个股上涨。沪深两市今日成交额6358亿，较上个交易日缩量713亿。
北向资金全天净买入47.35亿元，连续11个交易日净买入，其中沪股通净买入19.9亿元，深股通净买入27.45亿元。
春节前最后几天行情，大概率都会这般波澜不惊了吧。所以今天我们索性不谈股市，转回过头来，看看新鲜出炉的公募基金四季报都有什么亮点。
称2023正位于“长期牛市的起点”
1月18日，信达澳亚基金冯明远所管理的8只基金数据披露2022年四季度报告。统计显示，其股票资产配置在各只基金均保持高仓位运行，多数在90%以上。重配制造业领域当中，新能源、科技产业链是其重点关注的对象。
值得关注的是，冯明远季内调仓动作较大，个别基金前十大重仓股有8只被调换。统计显示，信澳核心科技当季新进重仓的个股分别是，信安世纪、安恒信息、赛易信息、启明星辰、捷安高科、金山办公、中科创达、吉大正元。
Wind统计显示，上述公司股价在季内均有不俗表现，除中科创达外，其余全部收涨，且涨幅均在20%以上，信安世纪更是涨幅超过56.38%。但有意思的是，信澳核心科技净值增长率仍在季内挂出负值，录得-3.07%。
除了科技股有较大的重仓股变动之外，冯明远对此前纳入的新能源产业链个股没有太大变动，但有明显加仓。其中，科达利、宁德时代在信澳智远、信澳领先智选等基金新进重仓，其余像天齐锂业、比亚迪、爱柯迪等则在原有基础上大幅加仓。
对于科技与新能源的投资，当下的市场的确存在分歧，特别是对于新能源行业的估值研判，同是在2019、2020享受投资红利的公募基金当中，有的已经给出谨慎的看法。
汇丰晋信基金陆彬在其四季报中表示：“如果估值进一步切换到2023年，新能源行业的投资将进入中后期，在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现了明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中企竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。”
不过，有关对估值高企，亦或是产业估值再提升乏力的研判和分析，冯明远并没有在季报中有过多分析，但是以另一角度观察科技以及新能源的投资。他指出，随着新能源车渗透率的不断提升和储能应用的兴起，新能源产业正在加紧取代传统化石能源并形成新的产业趋势，伴随着能源革命的不断深化，科技产业将涌现出大批优秀公司。
对于后市展望，他在季报中指出，“展望2023年，我们正位于长期牛市的起点，随着疫情第一波高峰期的阶段性落幕，国内经济有望逐步复苏，整体市场环境有望出现好转。”他表示，整体投资方向上，将继续在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会。
大成基金韩创管理的多只基金披露了2022年四季报，记者注意到，韩创在过去四季度的调仓虽然并不算太大，但是也有一些明显的动作。
以其代表作大成新锐产业混合为例，金地集团、保利发展这两只去年三季度末重仓的地产股，在四季度末的重仓股中已经看不到了，紫金矿业、圣农发展成为新进到前十大的两只个股。
在大成睿景灵活配置混合上也有类似的操作， 金地集团、保利发展也都退出前十大，新进前十大的同样也是紫金矿业、圣农发展。
另外，在大成产业趋势混合重仓股方面，越秀地产、栖霞建设退出前十大，新进前十大的同样也是紫金矿业、圣农发展。
可以看出，韩创在过去四季度主要的调仓就是减持地产股，加仓金属行业和肉禽板块的个股。
值得一提的是，虽然从重仓股来看，减持了地产股，但是近期韩创在谈到2023年时，表示地产链值得重视。他表示：“稳增长有望成为全年主线，其中地产链值得重视。房地产在国内经济中仍占据着至关重要的地位。实际上，目前国内地产企业合意库存水平已经下降到了较低水平，本身行业就有向上修复的内生动力。再加上政策端会不断加码，地产行业的软着陆是可以期待的。在地产企稳的大背景下，股市中最为受益的仍然是包括部分资源品、大金融、建材家居、部分制造业和部分消费板块等在内的顺周期行业。”
此外，韩创指出：“国企改革是另一个值得重视的方向。2023年是经济增长的大年，国企毫无疑问也承担着这一使命。同时，我们看到2023年国资委考核体系是一增一稳四提升，新纳入了净资产收益率和营业现金比率两个指标，考核体系愈发科学严谨。此外国企的激励制度、资产整合等方面的改革都在向纵深推进，这些都有利于国企估值体系的提升。很多国企在2023年承担了稳增长和高质量发展两大课题，将从总量政策和产业政策两方面受益。”
“总的来说，2023年将是重新收获的一年。复苏将是2023年的主基调，甚至不排除2023年国内出现较强的经济复苏。外部因素来看，年内美联储加息将结束，流动性冲击也会大大下降。” 韩创进一步表示。
除了知名基金经理，部分近期在反弹中表现抢眼的基金，也披露了2022年四季报。
比如招商核心竞争力混合，近期因业绩表现抢眼受到资金持续追捧，记者注意到，该基金在过去的四季度进行了明显调仓。
具体来看，前十大重仓股换了四只，分众传媒、宇华教育、恩华药业、海尔智家退出前十大，新进前十大的是通威股份、振华科技、波司登、中航光电。主要的增加持仓方向在军工行业。
在其它重仓股方面，对卫宁健康的持仓尤其值得一提，持股数从1028.03万股大增到了5205.38万股，卫宁健康也成为了该基金的第一大重仓股。
基金经理在四季报中表示：“产品在3季度末曾因大额申购，仓位有较大幅度摊薄，我们基于对4季度以来资本市场面临国内外库存高位回落及出口、工业企业利润转负等状况的判断，重点逢低增持了与国内需求企稳与修复相关的港股地产、物业、消费和科技等板块。考虑到 4季度末军工等制造业出现了明显的调整且已具备中长期的吸引力，我们亦在年末增持了军工等行业的制造业龙头公司。”
封面图来源：摄图网_401029919
每经记者 任飞 黄小聪 每经编辑 赵云
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