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正月初五“财神到”，港股率先打开聚宝盆，百余只个股收红，恒指收涨2.37%，创近十个月新高。汽车产业链、半导体、房地产及物业等多个板块持续上攻。恒生科技指数收涨4.26%。互联网科技股全线上涨，发生了什么？

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汽车及零部件板块领涨

1月26日，汽车产业链领涨港股。

消息面上，特斯拉去年第四季度销量超预期，带动整个产业链狂欢，“涨声”从新能源汽车整车一直响至上游零部件。

1月25日，美股盘后，特斯拉披露财报显示，去年第四季度营业收入达243.2 亿美元，超过市场预期的240.7亿美元；净收入41亿美元，比第三季度增加近4亿美元，创单季历史新高。经调整纯利达41.06亿美元，每股盈利1.19美元，均超过市场预期。

特斯拉表示，尽管 ASP（平均售价）下降，但通过使用“低成本模型、建设本地化、更高效的工厂、降低车辆成本和运营杠杆”，可以保持利润率。首席财务官 Zack Kirkhorn 在电话会议上表示，尽管最近降价，但特斯拉预计汽车毛利率仍将保持在20%。

业绩发布后，特斯拉美股盘后涨幅扩大至5.51%。花旗将特斯拉目标价从137美元上调至146美元。

1月26日港股开盘，新能源汽车板块集体上涨。截至收盘，蔚来、理想汽车、小鹏汽车、长城汽车、吉利汽车、比亚迪股份分别涨超12%、12%、10%、7%、6%、6%。

上游零部件板块也纷纷跟涨，特斯拉概念股力劲科技涨近20%、敏实集团、亿和控股、耐世特、福耀玻璃等个股跟涨拉升。

民生证券研报指出，尽管受到芯片短缺及疫情蔓延等因素的影响，但得益于购置税优惠和新能源车快速增长，2022年国内乘用车市场销量呈现“U型反转，涨幅明显”的特点。

中国汽车工业协会发布最新数据显示，2022年，中国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。中汽协预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。

我国汽车产销总量已经连续14年稳居全球第一。上游零部件市场趋势也随之稳而向上。

据思瀚产业研究院，我国汽车零部件制造业营业收入占比汽车制造业的比例维持在45%左右，整车制造收入和零部件制造收入的比例接近1:1，和汽车工业发达国家1:1.7的整零比例相差较大，该比重仍有进一步提升的空间。

同时，汽车零部件出口规模逐年提升，相关扶持政策也持续出台。

1月18日，工信部新闻发言人田玉龙在新闻发布会上表示，我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期。下一步，将严格生产准入管理，加强对投资的指导，避免低水平重复建设。统筹利用国内外资源开发和布局，保障好关键原材料和零部件的供应。

地产和物业股走高

1月26日，港股地产和物业管理股走高，德信中国涨近10%，合景泰富集团涨近8%，龙湖集团涨近8%，旭辉控股集团涨近7%，世贸服务涨超8%，融创服务、碧桂园服务涨近5%。

“保交楼”政策继续在多地密集出台。1月19日，上海银保监局召开2023年工作会议提出，促进金融与房地产正常循环。支持做好“保交楼”工作，为优质房企提供并购融资，加大对上海“两旧一村”、保障性租赁住房的支持力度，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

近两年，房地产行业经历了大幅的波动，行业格局变化不断，销售、拿地、融资多方面规模房企间的分化愈发明显，尤以央国企和民企的分化为甚。

东吴证券最新研报表示，这种分化的趋势很难在短期内发生改变，行业的新时代已来临，能够穿越这轮行业收缩期的房企都将迎来竞争环境明显优化的行业新格局。

随着供给侧政策不断发力，保主体进程加速，目前市场的关注点逐渐转移到需求端政策。

从商品住宅销售的成交情况来看，去年楼市并未出现明显的翘尾现象，稳房价还需继续发力。

2022年12月份商品住宅销售价格变动情况统计数据显示，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比下降城市有55个，比上月增加4个；二手住宅销售价格环比下降城市有63个，比上月增加1个。

1月25日，克而瑞在发布的报告中提到，接下来“保交付”将是多数企业的主要工作，多数城市主要围绕“稳需求”发力。今年房企主要“保交付”，销售和投资规模将呈前低后高走势。

为刺激房地产消费，多地也不留余力出台楼市新政。1月20日，哈尔滨住建局起草了征求意见稿，在2021年10月29日以后生育第二、第三胎的家庭在主城9区内购买首套或第二套新建商品住房，分别给予1.5万元、2万元的一次性购房补贴，补贴资金由市级财政承担。

长江证券分析师认为，房地产供需格局仍在底部徘徊，政策端有望持续加码。11月以来“保交楼”、“稳信用”等供给端政策频出，已经看到边际效果兑现；需求端破局重心在于扭转预期，关注后续需求端政策加码和引导居民信心恢复的关键信号。

中国银河证券最新研报认为，短期内看好供需两端政策共振带来的板块修复行情，中长期的机会来自于拿地利润率和市占率的提升。2023年行业供给侧出清还未结束，格局在曲折的修复路径中不断重塑，政策并不是无差别托底，房企分化逻辑加强，未来优质的资源将不断向头部房企聚集。

这只股票涨超85%

在一片火红的港股市场中，有18只个股涨超20%。其中，神通机器人教育、LET GROUP、利骏集团香港、洪桥集团等个股涨超30%。

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最引人注目的是神通机器人教育，该股单日涨超85%，最新市值为1亿元。从历史成交情况来看，该股很少引起大资金关注，尽管是大涨的1月26日，全天也仅成交172万股。

神通机器人教育是一家国有企业，第一大股东是神州通信投资有限公司，持股28.59%。其主营业务主要是机器人培训课程，拥有员工77人。

消息面上，神通机器人教育的业绩颓势可能在去年得到扭转。

2022年11月，该公司发布业绩公告，表示在2022年3月-9月的半年里，公司应占溢利172.2万港元，而上年同期则亏损588.8万港元。

虽然可能扭亏，但收入并没有随之增加，而是同比减少13.3%。神通机器人教育表示，业绩改善主要是由于人民币贬值产生的汇兑收益、销售及分销开支减少以及行政开支减少。

2月9日，神通机器人教育将举行董事会会议，宣布去年9月-12月份的业绩情况。

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责编：彭勃

校对：廖胜超