2024/10/10 18:42:00
熊市最差可能成为牛市最强。
作者 | RAYYYY
编辑 | 小白
10月8日，国新办就“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况举行发布会。
国家发展改革委主任在本次发布会上介绍系统落实一揽子增量政策的具体举措，风云君就相关政策进行了梳理，总结如下：
（来源：Choice数据，市值风云制表）
遥想就在半个月的9月24日，央行、证监会以及国家金融监督管理总局三大部门公布的多个重磅政策使得中国资产彻底沸腾，开启了牛市的开端。
9月24日至10月8日，上证指数上涨26.9%，恒生指数涨幅为14.6%，创业板指涨幅高达66.6%。
风云君也针对当时新政进行了相关分析，并且坚定表示A股、港股是市场上相对具有性价比的资产，感兴趣的老铁可以扫描以下二维码。
（来源：市值风云APP）
经历了国庆前后的瞎买都能赚钱的普涨行情后，A股市场大概率演化到行情分化阶段，投资什么样的权益类资产才会让自己心里更加踏实？
本次的“一揽子增量政策”则能够给予我们较好的参考样本。
在对一揽子政策进行相关提炼后，近期经济目标能用9个字来总结，即“促消费、扩内需、稳房价”。
而在细分行业上，我们可以关注近几年已经跌出性价比的相关基金。
白酒、地产续命？01 白酒基金消费一哥能否再站起来？
过往3年，中证白酒从近20000点一路下行到当前的12000点出头，跌幅接近50%，也就是说，在这整个过程中，你只要抄底持有，99%的概率被套。
（来源：Choice数据）
然而在这波牛市中，白酒板块是表现最出色的板块之一，Choice数据显示，9月26日至29日，酒ETF（512690.SH）实现了罕见的三连涨，为历史首次。
（来源：市值风云APP）
除了火热的市场情绪以外，白酒板块一直处于低位也是触发反弹的主要原因，随着未来消费层面政策刺激和信心回升，白酒板块的回暖程度也许会超出市场预期。
而在基金经理方面，对白酒专一的景顺长城刘彦春能否凭借白酒股再次站起来，也是许多投资者关心的事情之一。
（来源：市值风云APP）
刘彦春以消费类投资为名，早在2019年前后重点投资了白酒、家电、猪肉等昔日热门行业，并凭借重仓白酒龙头股一战封神。
而在最近的白酒行情大涨中，他的代表作景顺长城新兴成长混合A（260108.OF）在10个交易日内净值大涨40%。
透过持仓也能看出刘彦春对白酒股的偏好。Choice数据显示，即使在白酒行业整体下行的今年，白酒股在其前十大重仓股中便占有五席，其余为医疗器械、免税和家电龙头等。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
但是，刘彦春近几年名声并不好，他旗下产品净值的低迷表现导致管理规模的急剧下滑。
当下刘彦春共管理6只基金产品，Choice数据统计，截至10月8日，近3年净值跌幅均在40%附近，其中景顺长城绩优成长A（007412.OF）和景顺长城集英成长两年（006345.OF）跌幅最多，分别为37.1%和36%。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
2021年中期，刘彦春的管理金额达到1163.01亿，到2024年上半年只剩453.54亿，相对于高峰时期缩水超700亿。
（来源：Choice数据）
不过，就算净值规模齐降，刘彦春似乎还在稳坐钓鱼台，在今年二季报中，刘彦春表示，相信政策制定者的智慧，相信经济总会重现繁荣。
（来源：Choice数据）
现在政策市来临，刘彦春等一批坚守消费的基金经理能否站起来，我们还需要继续观察。
02 政策助力地产基金逐步回暖
除了消费、内需之外，地产也是近期会议工作内容的重点之一，继今年五月份全国如惠州、郑州、天津等二三线城市陆续迎来新政后，九月份起北上广深四大一线城市也开始逐步放开限购。
昨天，杭州重磅楼市新政公布，基本上也放开了一二套房等很多限制。
相对于二线城市，一线城市地产政策更具备风向标意义，稳住核心城市房价成为不少相关部门的重点工作内容，随着利好政策不断加码落地，房地产板块表现有望大于预期。
早在近半年前，风云君也就当时政策推荐大家关注相关地产指数基金并整理了相关ETF名单，可以扫描以下二维码进行回顾。
（来源：市值风云APP）
更新名单后我们可以发现，尽管地产指数基金近一年来收益依然整体为负，但近半年走势稳中有升，平均涨幅超20%，涨幅最高的华宝中证800地产ETF（159707.OF）近半年涨幅更是超30%。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
除了地产指数基金以外，不少主动权益基金表现亮眼，比如方岑和邓海清管理的中航混改精选混合A（004936.OF）近半年涨幅为27.5%，陈小鹭管理的工银产业升级股票A（007674.OF）、工银灵动价值混合A（010744.OF）近半年涨幅分别为20.5%以及24.7%。
以上基金分别重仓了房地产、建筑装饰、家用电器等地产链相关股票。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
静待创业板、科创板ETF新买点
低迷了三年之久的权益市场在国庆前的爆发给投资者打了一针强心剂，尽管10月9日A股市场迎来近期以来的首次大调整，上证指数跌6.6%收于3258.6点，创业板指跌10.5%收于2280.1点，给新进投资者结结实实浇了一盆冷水。
但根据历史数据来看，牛市内剧震是常有的事，任何指数都不可能一路直奔终点，2008年的6124点和2015年的5178点也是在不断上涨与调整之间形成的。
当市场进入了一个相对理性的阶段，个人投资者只有稳定跟踪那些真正受益于近期政策的相关产业，才能有望受益。
以创业板、科创板为代表的新质生产力，正是目前政策释放红利的主流方向之一。
而创业板、科创板相关ETF近期涨幅猛烈，风云君整理了规模大于2亿，收益前20名的相关ETF名单，可以发现以上ETF近一月回报均超50%，具有龙头属性的创业板50ETF（159959.SZ）近一月回报更是高达71.2%。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
需要注意的是，目前创业板指和科创板指买点处于偏高位置，感兴趣的投资者也千万不要急着买，建议认真反复阅读紫枫此前发布的一系列网格交易法，逢低建仓，切勿追高。
昨天这两个板块就出现惨烈回调，创业板指下跌10.5%，深证成指下跌8.1%。在这样市场剧变的情况下，总会有合适的买点出现，投资者可以等到合适的买点后选择进场静待政策发酵。
如果投资者实在把握不住市场的走势或者不知道什么价位是相对合适的话，则可以考虑跟踪的中证A500和中证A50指数ETF。
以上两个指数囊括了A股市场中各行业优质龙头上市企业，投资者能分享到市场β收益。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
让市场比较期待的是，国新办将于12日举行新闻发布会，由财政部部长来介绍更进一步的增量措施。
（来源：市值风云APP）
近期密集出台的政策让风云君体会到相关部门解决近几年股市震荡下行的信心。
我们有理由期待更多增量政策的问世，为A股继续走牛保驾护航。
而咱们风云君在周六早上也会开启同步直播，分析蓝部长的最新政策，敬请期待。
最后趁着行情好，给大家安利一下咱们与海通证券联合举办的ETF模拟比赛，奖品多多，参加即有奖，大家一起来愉快地薅羊毛吧！
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