中国基金报 江右

一纸定增公告，光储、东数细算、光伏、空气储能、风电，一堆热门新能源和计算概念来袭！

2月15日晚间，千亿能源央企中国能建，拟定增募资不超过150亿元，用于“光（热）储”、“东数西算”、光热+光伏一体化项目、压缩空气储能电站、风电项目等诸多新能源和计算的热门领域。

突然的大举定增，虽然也有市场担忧，却也有很多投资者充满期待，尤其募投项目多热门投向。

截至2月15日，中国能建A股收盘价2.34元，AH股总是之976亿元。截至2022年三季度末，公司A股股东户数为48.97万户。

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大央企拟定增募资不超150亿

中国能建公告称，本次非公开发行的募集资金总额（含发行费用）不超过150亿元，用于中能建哈密“光（热）储”多能互补一体化绿电示范项目、甘肃庆阳“东数西算”源网荷储一体化智慧零碳大数据产业园示范项目、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司光热+光伏一体化项目、湖北应城300MW级压缩空气储能电站示范项目、乌兹别克斯坦巴什和赞克尔迪风电项目、补充流动资金。

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对于本次定增的目的，中国能建表示，

（一）能源需求及能源建设需求保持强劲势头，大力推行清洁能源低碳高效利用

近年来，国家继续深入贯彻落实习近平生态文明思想，落实“碳达峰、碳中和”战略，为确保安全前提下提升电力工业清洁低碳水平和系统总体效率指明了方向。传统能源在国家能源保供和保障经济的政策要求下，建设需求保持稳定增长。以风电、光伏为代表的新能源基础设施建设持续稳步开展，风电光伏产业已经成为最具竞争力的产业之一。

（二）公司业务规模快速增长，需要充足的资金支持

公司是传统能源电力建设的国家队、排头兵和主力军，在火电建设领域代表着世界最高水平，在水电工程领域施工市场份额超过30%，其中大型水电工程领域施工市场份额超过50%。公司承担了国内已投运核电90%以上常规岛勘察设计、66%以上常规岛工程建设和几乎所有大型清洁能源输电通道工程的勘察设计任务；公司作为新能源及综合智慧能源行业发展的先行者和推动者，积极顺应国家能源战略发展。

公司所属的土木工程建筑业属于资本密集型行业，项目建设依赖大量的资金投入。随着公司业务规模的持续扩张，公司对营运资本的需求将进一步扩大，本次非公开发行将有助于公司补充资金，满足公司日益增长的业务需要，保证公司新签项目稳步推进。

（三）优化公司财务结构，进一步降低流动性风险

截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，公司合并口径资产负债率分别为73.13%、71.03%、71.69%和75.04%，流动比率分别为1.17、1.14、1.15和1.14，速动比率分别为0.90、0.90、0.93和0.95，公司资产负债率处于较高水平。通过本次非公开发行A股股票募集资金，公司将进一步优化财务结构，增加企业流动性，降低财务杠杆，避免财务风险，促进公司持续健康发展。

发行价不低于净资产

2月15日收盘，中国能建A股收盘价2.34元，H股中国能源建设收盘价0.94港元。有投资者担心定增价格可能稀释摊薄收益。不过从最新每股净资产2.14元人民币来看，定增价不会太低。

中国能建表示，本次非公开发行的定价基准日为发行期首日。发行价格原则上为不低于定价基准日前20个交易日A股股票交易均价的80%，且不低于本次非公开发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。

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2022年经营数据增幅不错

从已经公布的财报和经营数据来看，中国能建2022年业绩表现还不错。

2022年前三季度，公司营业收入2418亿元，同比增长15.36%；净利润41.78亿元，同比增长24.32%。

而从今年1月份发布的2022度主要经营数据公告来看，公司2022年新签合同金额10490.9亿元，同比增长20.2%。

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