原标题：长跑8年海安农商行IPO终止 去年营收20亿资产质量承压

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（图源：海安农商行官网）

消费日报网讯（记者 卢岳）长跑8年，海安农商行未能上市。

近日，海安农商行撤回IPO申请，上市之路随之终止。据悉，2016年海安农商行进入上市辅导，去年3月初IPO获受理，但今年3月底IPO审核状态突然变为中止。

近年，海安农商行资产规模扩增提速，但经营效益增长放缓，2023年增利不增收，衡量盈利能力的两大指标也有所弱化。此外，截至2023年末，海安农商行不良贷款率抬头、拨备覆盖率下滑，且不良贷款、重组贷款、逾期贷款余额均有所增加，资产质量面临一定下行压力。

撤回申请IPO终止

江苏海安农村商业银行股份有限公司（下称“海安农商行”）前身系成立于2004年的海安县农村信用合作联社。2011年，该行完成改制并更至现名。

2016年，海安农商行进入上市辅导，并于去年3月初IPO获得受理，拟于上交所主板上市。根据发行方案，海安农商行公开发行A股数量拟不超过3.28亿股，每股面值1元。

然而，海安农商行的上市进程遇阻，先是在今年3月底，因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，该行IPO审核状态变为“中止”。停摆近3个月后，海安农商行IPO状态更新，但这次却是“终止”。

6月26日，据上交所披露，海安农商行及其保荐人国泰君安均提交了撤回IPO申请的文件。根据有关规定，上交所决定终止对海安农商行首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核。

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（图源：上交所）

据梳理，自注册制实施以来，包括海安农商行在内，11家拟上市的排队银行中共有10家完成主板IPO申请“平移”工作。今年1月，亳州药都农村商业银行股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，成为首家IPO终止银行，海安农商行则为第二家。

据了解，海安农商行主要经营地在海安市，当地经济较为发达，为其经营发展提供了较好的外部环境。

近年来，海安农商行资产规模扩增整体提速。2021年至2023年末，该行总资产分别为766.52亿元、827.16亿元、936.10亿元，增速分别为8.18%、7.91%、13.17%。不过，同期，海安农商行的经营增长渐趋乏力，去年出现增利不增收。2021年至2023年，该行营业收入分别为19.89亿元、20.32亿元、20.23亿元，增速分别为5.81%、2.16%、-0.43%。期间，净利润分别为7.46亿元、8.23亿元、8.61亿元，增速分别为9.1%、10.33%、4.64%。

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（图源：海安农商行2023年年报）

记者梳理发现，海安农商行营业收入主要由存贷款利息净收入和投资业务收入构成。而2023年该行营收下滑，主要是由于投资收益减少。

财报显示：2023年海安农商行投资收益为2.13亿元，较2022年的2.59亿元下降17.78%。其中，资金业务投资收益为1.74亿元，较2022年的2.23亿元下降21.92%；其他业务投资收益为0.39亿元，较2022年的0.36亿元增加7.89%。

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（图源：海安农商行2023年年报）

此外，衡量海安农商行盈利能力的两大关键指标均有所弱化。2021年至2023年，该行净利息收益率分别为2.38%、2.26%、2.02%；净利差分别为2.15%、2%、1.76%，双双收窄。

据东方金诚对海安农商行出具的2023年主体信用评级报告，海安农商行投资资产中利率债占比50%以上，且信贷投放向中长期贷款倾斜，该行资产价值与市场利率的相关性增强，面临一定利率风险；在减费让利政策施行、LPR持续下调、投资收益率收窄以及同业竞争加剧等影响下，该行息差持续收窄，或将制约其盈利的增长。

资产质量承压

得益于信贷准入趋严及较大的不良贷款处置力度，海安农商行不良贷款率控制在较低水平且拨备计提充足。2021年至2023年末，该行不良贷款率分别为0.99%、 0.98%、0.99%；拨备覆盖率分别为420.99%、475.39%、466.32%。

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（图源：海安农商行2023年年报）

不过，相较上年末，截至2023年末，海安农商行不良贷款余额增加0.71亿元至5.97亿元；不良贷款率上升0.01个百分点；拨备覆盖率下降9.07个百分点，资产质量面临一定下行压力。

另外，截至2023年末，海安农商行逾期贷款余额为4.54亿元，较上年末的3.16亿元增加1.38亿元，占比0.76%，较上年末的0.59%上升0.17个百分点。同期末，该行重组贷款余额为5.59亿元，较上年末的4.58亿元增加1.01亿元，占比0.93%，较上年末的0.85%上升0.08个百分点。

据悉，重组贷款是指银行由于借款人财务状况恶化，或无力还款而对借款合同还款条款作出调整的贷款。在业内人士看来，重组贷款尽管暂时不会被认定为逾期，但却只是起到缓冲作用，未来可能被重新转为不良贷款。此外，东方金诚对海安农商行出具的2023年主体信用评级报告指出，海安农商行贷款集中投放于纺织、家具制造、通用设备制造、化纤等制造业和建筑业等，行业集中度较高。

从行业分布看，截至2023年末，海安农商行向制造业、建筑业、批发和零售业发放的贷款和垫款总额，分别占该行贷款和垫款总额的41.11%、7%、6.22%，合计占比54.33%，较上年末分别上升0.02个、0.12个、1.07个百分点。

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（图源：海安农商行2023年年报）

针对贷款集中于若干行业的风险，海安农商行在招股书中直言，“如果本行贷款较为集中的任一行业出现大规模衰退，则可能导致本行不良贷款大幅增加，进而对本行的财务状况和经营业绩产生不利影响。”

此外，股东股权方面，海安农商行股权结构较为分散，无实际控制人，且主要股东所持股权存在质押及冻结情况。据披露，截至2023年末，海安农商行股东总数1877户，其中，法人股141户，自然人股1736户。报告期末，该行被司法冻结股份13户，共5486.9万股；被质押股份34户，共1.28亿股。

前两大法人股东分别是江苏中洲置业有限公司、江苏省苏中建设集团股份有限公司，均持有海安农商行5000万股股份，持股比例均为5%。其中，江苏中洲置业质押所持该行股份800万股，质押比例为16%；江苏省苏中建设集团质押、冻结所持该行股份5000万股，质押比例为100%且悉数冻结。

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（图源：海安农商行2023年年报）

“虽然本行质押股份数较为分散，不会因为个别股东已质押或冻结的股份被处 置而导致本行股权结构发生重大变化，但由于质押和冻结股份占比较高，如果未来因股东自身经营不善，导致其质押或冻结的股份被处置，本行的股权结构仍会 因此而发生一定变化”，海安农商行在招股书中如是表示。

就撤回IPO申请等问题，记者将持续关注。