2024/10/16 18:34:00
经济活力明显在增强，只是你需要从细处看，从小处看，从低处看。
作者 | 萧瑟
编辑 | 小白
10月14日至15日盘前，随着业绩预告步入尾声，沪深京三市出现业绩预告扎堆潮，共51家公司发布业绩预告，其中42家预增。
预增企业中，按照净利润预告下限统计，32家规模过亿，31家增速超50%，18家增速超100%，整体增速较为靓丽。
其中预盈规模靠前的，不乏北方华创（002371.SZ）、云铝股份（000807.SZ）、赣能股份（000899.SZ）、华阳集团（002906.SZ）等细分领域龙头企业，利润增幅均在40%以上，背后的增长逻辑和产业链机会已在前几天有过详细分析。
今天，我们还是将重点放在近几天没覆盖到的板块，看看还藏着哪些机会？
黄金板块，山东黄金（600547.SH，1787.HK）、湖南黄金（002155.SH）两家金企，前三季度净利润增速下限分别为37.5%、68.5%。
再加上前几日披露下限预增50.2%的山金国际（000975.SZ），黄金行业内共有三家公司披露三季度业绩预告，且表现均相当亮眼。
不难看出，山金国际是山东黄金的子公司，2023年由后者并购取得，再加上2021年停产半年产生的低基数，山东黄金预计将连续3年实现利润高增。
当然，黄金公司业绩增长的主要动力还是来自金价的持续上涨。
自2022年下半年起黄金涨价趋势就没有停过，现今每克单价已达到600元，两年时间内足足提升了50%。
黄金本身可视为一类超主权国债，且不产生任何孳息，通常用美元利率来衡量持有黄金产生的机会成本，因此理论上黄金与美元价格负相关。
但过去两年所处加息周期，这条逻辑显然说不通。
实际原因还是在于地缘政治矛盾持续加深的背景下，新兴市场国家对黄金储备需求增加，随着各国央行持续购金，金价自然也就有了增长动力。
详细逻辑大家可以看下这篇文章，本文就不多赘述。
如今美联储加息周期拐点已现，地缘冲突仍存，为黄金价格维持高位，乃至进一步上涨提供了条件。
10月初，高盛进一步上调了黄金价格预期，预计2025年金价将突破3,000美元/盎司，约合每克约750人民币，较当下价格仍有25%的涨幅。
无论是金价进一步上涨还是维持现状，对于主营黄金的上市公司来讲都是利好，尤其是那些金矿资源储量丰富、矿产金产量充足的公司，诸如紫金矿业（601899.SH）以及山东黄金等。
说完了黄金，再来说说如日中天的电力设备，平高电气（600312.SH）、大连电瓷（002606.SZ）、特锐德（300001.SZ）这三家企业先后传来三季度喜讯，利润增幅最少也超过50%，最多则接近340%。
其中，平高电气背靠中国电气装备集团，主做电力系统中的输配电设备，算得上风云君的“红榜”常客，曾两度深入研究，最早一次是2019年初，当初上车并拿到现在的赚了1.4倍应该不成问题。
特锐德主要从事户外箱式电力设备，应用于新能源发电、城市配电、轨道交通、工矿企业等领域，并在近两年推出热门的电动汽车充电网业务并快速放量。市值风云常山大佬曾在今年4月推出其研报，至今股价涨幅已超20%。
大连电瓷则在2019年易主，但主营产品仍是输电线路用瓷、复合绝缘子、电站用瓷以及电瓷金具，品类相对较少，单品价值量也相对较低，因此规模较前两者差距不小，这也是其增速更快的原因。
谈及前三季度的业绩猛增，原因无一例外地指向国家电网建设。
“十四五”期间全国电网总投资预计接近3万亿元，较“十三五”期间的2.57万亿元、“十二五”期间的2万亿元都要高出不少，电网建设力度清晰可见。
特别是“十四五”后期，新能源等新兴产业对电力需求日益增长，风光发电带来的电网输送消纳问题急需解决，由国网建设催生的电力设备需求增长较为稳定。
另外，相较配电来说，与风光发电相关的高压输电系统存在更大、更紧迫的需求缺口。
可以着重关注国央企背景或者自研技术实力强劲、并已形成一定规模的电力设备企业，在国网招投标中会更加吃香，业绩的确定性也会相对更强。相关标的风云君写过不少，老铁们可在市值风云App动动小手自行搜索。
食品饮料也是值得说说的板块，特别在当前的政策刺激以及股价调整下，食品饮料龙头表现都比较坚挺，东鹏饮料（605499.SH）、三只松鼠（300783.SZ）、劲仔食品（003000.SZ）就是当中有代表性的三家。
股价坚挺的背后，更有三季度高增的业绩做支撑，三家公司的利润增幅都在50%以上。
加强“渠道”建设则是三家公司给出的一大共同原因。
除了传统的线下渠道以外，抖音、快手、小红书、淘宝、京东等线上电商渠道同样成为各兵家必争之地，特别是三只松鼠在今年上半年的电商营收占比超八成，劲仔食品也要接近两成。
电商消费的火热，谁是最开心的人？——以件计费的快递小哥！
快递公司更是笑开怀，申通快递（002468.SZ）就现身此次的业绩预告榜单中，前三季度预计实现归母净利润6.16亿-6.64亿，近乎是去年全年的两倍。
最后我们来讨论下本次业绩预告中，同样有多家公司预增，但因这些预增公司利润规模有限、代表性不足等原因，很难确切预示机会的行业。
这些模糊的方向需要通过接下来的三季报进一步验证，大家也可关注一波。
（一）造纸：材料、能源成本下行
前三季度，仙鹤股份（603733.SH）、民丰特纸（600235.SH）两家造纸公司净利润分别增长107.4%、124.0%，但主营产品均为特种纸，且后者利润规模不足1亿，很难代表整个造纸行业。
两家公司披露的预增原因中，均提到了能源成本的下行，仙鹤股份靠着自建光伏储能替代传统的煤电，民丰特纸则受益于煤价下跌。
一般而言，能源消耗造纸成本中的占比约为10%-15%，成本大头仍是纸浆等原材料。
从纸浆价格的走势看，2023年下半年起经过两轮反弹后，现已再度回到低位，这对于造纸企业来说都算是好消息。
此外关于仙鹤股份，风云君也有重点研究过，近年来算是造纸行业内的资本开支大户，主要在建项目是两个“林浆纸”一体化项目，这点属于公司特有的优势。
2024年内两大项目已陆续开始投产，无论是产能扩张带动营收增长，还是纸浆自给进一步压低成本，都是值得期待的。
（二）包装行业关键词：烟标、食饮
包装行业中还出现了4家利润预增公司，但净利润规模都不高。
其中新宏泽（002836.SZ）、永吉股份（603058.SH）两家属于纸包装，说起来是造纸行业的下游，利润增长原因均与烟标相关。
但风云君看了下，今年来国内烟草销售情况并没有特别亮眼的地方，烟标环节是否是系统性机会，还要通过劲嘉股份（002191.SZ）等头部企业的业绩加以验证。
嘉美包装（002969.SZ）、华源控股（002787.SZ）则均为金属包装行业，前者主营食品饮料金属罐，后者也有约2成收入来自食品包装，这也变相印证了前文食品饮料部分的观点。
（三）机器人：关注龙头标的
最后，再趁着昨日《新质生产力专题：“工业机器人”大盘点》之际，顺嘴提一下唯一一家披露三季度业绩预告的工业机器人企业——凯尔达（688255.SH），利润预增超70%，但体量仅有3千万，权当看个热闹。
像这类新兴产业，风云君还是建议关注产业链中的龙头企业，具体标的详见付费专题，干货满满！
（来源：市值风云APP）
免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。
以上内容为市值风云APP原创
未获授权 转载必究
Copyright © 2008-2020 【启盈配资】广东天雄投资控股有限公司 粤ICP备18158468号-1 股市有风险,投资需谨慎
